В соответствии с лицензией Банка России банк вправе осуществлять доверительное управление облигациями внутреннего государственного валютного займа по договору с физическими и юридическими лицами

 

 Вопрос:

    Вправе ли банк-резидент осуществлять доверительное управление ОГВВЗ?
    
   

 Ответ:

    Согласно статьей 6 Закона РФ "О банках и банковской деятельности" в соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.
    
    В соответствии со статьей 5 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.
    
    Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами. В настоящее время обязательства сторон, связанные с доверительным управлением имуществом, урегулированы главой 53 Гражданского кодекса РФ. При этом важно отметить, что статьей 1025 Гражданского кодекса РФ предусмотрены ряд особенностей доверительного управления ценными бумагами, которые сводятся к следующему. При передаче в доверительное управление ценных бумаг может быть предусмотрено объединение ценных бумаг, передаваемых в доверительное управление разными лицами (в соответствии с Инструкцией Центрального банка РФ от 2 июля 1997 года N 63 "О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ" имущество, соединенное банком как доверительным управляющим создает общий фонд банковского управления - ОФБУ, при этом имущество ОФБУ составляет общую собственность всех учредителей управления). Правомочия доверительного управляющего по распоряжению ценными бумагами определяются в договоре доверительного управления. Согласно статье 5 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" в случае, если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством.
    
    В соответствии с пунктом 3.1 Инструкции Центрального банка РФ от 2 июля 1997 года N 63 "О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ" объектами доверительного управления для кредитной организации, выступающей в качестве доверительного управляющего, могут быть денежные средства в валюте РФ и в иностранной валюте, ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам РФ на правах собственности. При передаче в управление ценных бумаг, которые по условиям их выпуска хранятся и/или учитываются у депозитария или в реестре владельцев ценных бумаг, в договоре должны быть оговорены действия учредителя доверительного управления по переводу ценных бумаг со счета учредителя доверительного управления в депозитарии или в реестре владельцев ценных бумаг на соответствующий счет доверительного управляющего. При управлении ценными бумагами в договоре необходимо указать, что доверительный управляющий имеет право осуществлять все права, удостоверенные ценными бумагами.
    

    В соответствии с Указанием Банка России от 27 марта 1998 года N 193-У "Об осуществлении уполномоченными банками сделок и операций с ценными бумагами в иностранной валюте, не относящихся к банковским операциям" уполномоченные банки, имеющие лицензию Банка России на осуществление банковских операций в иностранной валюте, вправе осуществлять без получения отдельных разрешений (лицензий) на проведение валютных операций, связанных с движением капитала, выдаваемых резидентам на основании Закона РФ "О валютном регулировании и валютном контроле",выпуск, покупку, продажу, учет, хранение, доверительное управление и иные операции с ценными бумагами в иностранной валюте, в том числе при осуществлении деятельности в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг в соответствии с нормативными актами Банка России и законодательством РФ (в соответствии с частью 2 статьи 39 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" кредитные организации осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в порядке, установленном указанным Федеральным законом для профессиональных участников рынка ценных бумаг); а также доверительное управление денежными средствами в иностранной валюте.
    
    Таким образом, следует сделать вывод о том, что кредитные организации вправе осуществлять доверительное управление ОГВВЗ. При этом кредитная организация должна обладать лицензией Банка России на осуществление банковских операций в иностранной валюте (в этом случае банку не требуется получение специального разрешения Банка России в каждом отдельном случае), а при осуществлении данной деятельности в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг - также лицензией Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России на осуществление деятельности в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг. Поскольку в соответствии с пунктом 1 письма Банка России от 12 апреля 1994 года N 87 "О порядке осуществления на территории РФ операций с облигациями внутреннего государственного валютного облигационного займа" ОГВВЗ являются валютными ценностями и могут обращаться на территории РФ с учетом требований валютного законодательства РФ без специальных разрешений Банка России, не требуется разрешение Банка России на передачу ОГВВЗ в доверительное управление банку и учредителю доверительного управления (юридическому или физическому лицу). При этом при передаче банку в доверительное управление ОГВВЗ может быть предусмотрено объединение ОГВВЗ, передаваемых в доверительное управление разными лицами. В доверительное управление согласно статье 5 Федерального закона РФ "О рынке ценных бумаг" поступают не только собственно ОГВВЗ, передаваемые учредителем управления, но и денежные средства (в том числе и в иностранной валюте) и ценные бумаги, получаемые в процессе управления ОГВВЗ. Следовательно, без специального разрешения в порядке, установленном Законом РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" и актами Банка России (как органа валютного регулирования), банк - доверительный управляющий вправе осуществлять доверительное управление и данными денежными средствами и ценными бумагами, в том числе приобретать ОГВВЗ, иные ценные бумаги, осуществлять конвертацию денежных средств. В то же время следует сделать несколько небольших оговорок следующего содержания.
    
    1. В соответствии со статьей 1025 Гражданского кодекса РФ правомочия доверительного управляющего по распоряжению ценными бумагами определяются в договоре доверительного управления. Следовательно, объем полномочий банка по распоряжению ОГВВЗ, переданными в доверительное управление, ОГВВЗ, иными ценными бумагами, а также денежными средствами, приобретенными в процессе доверительного управления, могут быть ограничены договором с учредителем управления.

    2. В соответствии с пунктом 3.4 Инструкции Центрального банка РФ от 2 июля 1997 года N 63 "О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ" кредитная организация - доверительный управляющий не может выдавать кредиты (займы) за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, а также получать кредиты (займы) в качестве доверительного управляющего.
    
    3. Согласно пункту 3.3 указанной выше Инструкции кредитная организация не может инвестировать под условия гарантий самой кредитной организации и взаимосвязанных с ней юридических лиц средства, полученные в доверительное управление.
    
    Отметим также, что в соответствии с пунктом 2 "Положения об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу, депозитарному и расчетному обслуживанию", утвержденного постановлением ФКЦБ России (от 20 января 1998 года N 3) и Центрального банка РФ (от 22 января 1998 года N 16-П) профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совмещает на основании соответствующей лицензии депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг и (или) клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами, с 1 июня 1998 года не может выполнять операции:
    
    - расчетного депозитария, то есть организовывать централизованное депозитарное обслуживание сделок с ценными бумагами, заключаемых между профессиональными участниками рынка ценных бумаг на фондовых биржах или у других организаторов торговли на рынке ценных бумаг, осуществлять переводы ценных бумаг по депозитарным счетам профессиональных участников рынка ценных бумаг по итогам таких сделок;
    
    - клирингового центра, то есть организовывать централизованный клиринг обязательств между профессиональными участниками рынка ценных бумаг, вытекающих из указанных выше сделок;
    
    - расчетного центра (относится к кредитным организациям), то есть организовывать централизованные денежные расчеты (переводы) между профессиональными участниками рынка ценных бумаг по итогам указанных выше сделок.
    
    Порядок осуществления банками операций доверительного управления урегулирован Инструкцией Банка России от 2 июля 1997 года N 63 "О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ". Отметим некоторые существенные моменты, предусмотренные указанным нормативным актом.
    

    Каждый индивидуальный договор доверительного управления, заключаемый между кредитной организацией - доверительным управляющим и учредителем управления, должен иметь регистрационный номер. Регистрационный номер присваивается в соответствии с Правилами присвоения регистрационных номеров индивидуальным договорам доверительного управления, изложенными в приложении N 1 к указанной Инструкции.
    
    Имущество, полученное кредитной организацией - доверительным управляющим в доверительное управление, обособляется от другого имущества учредителя управления, а также от имущества кредитной организации - доверительного управляющего. Для ведения учета операций с имуществом, полученным в доверительное управление кредитной организацией, используются счета доверительного управления. Операции по доверительному управлению в кредитных организациях доверительных управляющих учитываются на отдельном балансе, составляемом по каждому индивидуальному договору доверительного управления и по каждому ОФБУ. На основании отдельных балансов по договорам составляется ежедневный сводный баланс по доверительному управлению.
    
    ОФБУ создается путем аккумулирования денежных средств и ценных бумаг учредителей доверительного управления для последующего доверительного управления этим имуществом кредитной организацией - доверительным управляющим в их интересах. Решение о создании ОФБУ принимается органом управления кредитной организации - доверительного управляющего, уполномоченным на принятие такого решения в соответствии с законодательством РФ или уставом кредитной организации. Кредитная организация может образовывать несколько ОФБУ (по видам учредителей доверительного управления, по видам управляемого имущества и т.д.), операции и учет по которым ведутся отдельно. Создание новых ОФБУ допускается только при выполнении кредитной организацией следующих условий:
    
    - с момента государственной регистрации кредитной организации прошло не менее одного года;
    
    - размер собственных средств (капитала) кредитной организации должен составлять не менее 100 млн.рублей;
    
    - кредитная организация на шесть последних отчетных дат перед датой принятия решения о создании ОФБУ должна быть отнесена к 1-й категории по финансовому состоянию ("Финансово стабильный банк"), определяемой территориальным учреждением Банка России в соответствии с требованиями письма Банка России от 28.05.97 N 457 "О критериях определения финансового состояния банков".
    

    Между кредитной организацией - доверительным управляющим, создающей ОФБУ, и учредителями управления, средства которых аккумулируются, заключается договор. Данные договоры заключаются в письменной форме в порядке, установленном гражданским законодательством. Доверительный управляющий обязан выдать на сумму внесенного имущества сертификат долевого участия. Кредитная организация обязана зарегистрировать ОФБУ в территориальном учреждении Банка России в порядке, установленном Инструкцией. До регистрации ОФБУ кредитная организация не имеет права публиковать Общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ и осуществлять операции по аккумулированию средств учредителей доверительного управления.
    
    При прекращении договора доверительного управления имущество, находящееся в доверительном управлении, передается учредителю управления, если договором не предусмотрено иное. Договор доверительного управления может предусматривать, что учредителю управления возвращаются денежные средства (в рублях или в иностранной валюте в зависимости от условий договора), вырученные от реализации имущества, находящегося в доверительном управлении, или денежные средства, принадлежащие доверительному управляющему, с последующим возмещением выплаченных сумм за счет управляемого имущества.
    
    Инструкцией Банка России от 2 июля 1997 года N 63 "О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ" урегулированы и иные вопросы доверительного управления, в том числе порядок регулирования конфликта интересов, бухгалтерский учет операций доверительного управления, отчетность по доверительному управлению и прочее.

А.Е.Смирнов,
главный специалист ЗАО "Юридический центр
"Северо-Западный регион",
тел.324-66-75, тел./факс 176-78-64

17 июня 2002 года N Ю2013