Ограничения круга владельцев государственных ценных бумаг могут быть предусмотрены генеральными условиями эмиссии и обращения ценных бумаг

 Вопрос:

    
    Могут ли при быть владельцами ОГВВЗ резиденты?
    
  

 Ответ:

    
    В соответствии с пунктом 4 статьи 1 Закона РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг, отнесены к числу валютных ценностей (отметим, что Закон не говорит о том, должны ли быть эмитентами таких ценных бумаг нерезиденты, поэтому ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, эмитентами которых являются резиденты, также следует относить к валютным ценностям).
    
    В соответствии с пунктом 1 статьи 3 Закона РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" валютные ценности в РФ могут находиться в собственности как резидентов, так и нерезидентов. Принципиальный вывод, следующий из приведенных норм, состоит в том, что ценные бумаги российских эмитентов, номинированные в иностранной валюте, могут, по общему правилу, находиться в собственности и резидентов и нерезидентов. Однако это не может означать, что отдельные изъятия из этого правила и особенности обращения ценных бумаг не могут быть установлены.
    
    В соответствии со статьей 24 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" запрещается при публичном размещении или обращении выпуска эмиссионных ценных бумаг закладывать преимущество при приобретении ценных бумаг одним потенциальным владельцам перед другими. Настоящее положение не применяется в следующих случаях:
    
    1) при эмиссии государственных ценных бумаг;
    
    2) при предоставлении акционерам акционерных обществ преимущественного права выкупа новой эмиссии ценных бумаг в количестве, пропорциональном числу принадлежащих им акций в момент принятия решения об эмиссии;
    
    3) при введении эмитентом ограничений на приобретение ценных бумаг нерезидентами.
    
    Согласно статье 8 Федерального закона "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" Правительство РФ, орган исполнительной власти субъекта РФ, орган местного самоуправления утверждают генеральные условия эмиссии и обращения государственных или муниципальных ценных бумаг в форме нормативных правовых актов соответственно РФ, субъектов РФ и муниципальных образований. В соответствии с указанной статьей в генеральных условиях эмиссии и обращения, кроме прочего, должны быть отражены ограничения (при наличии таковых) оборотоспособности ценных бумаг, а также ограничения круга лиц, которым данные ценные бумаги могут принадлежать на праве собственности или ином вещном праве (т.е. ограничения круга владельцев ценных бумаг). На основе генеральных условий эмиссии и обращения государственных ценных бумаг эмитент принимает документ в форме нормативного правового акта, содержащий условия эмиссии и обращения государственных ценных бумаг. По смыслу статьи 9 Федерального закона "Об особенностях эмиссии и обращения государственных ценных бумаг" условия эмиссии и обращения, принимаемые эмитентом на основании генеральных условий эмиссии и обращения, не могут вводить ограничения, в том числе и по кругу владельцев ценных бумаг, не предусмотренные генеральными условиями эмиссии и обращения.
    
    Таким образом, ограничения круга владельцев государственных ценных бумаг могут быть предусмотрены генеральными условиями эмиссии и обращения ценных бумаг. Например, по условиям выпуска облигаций внешнего облигационного займа 1996 года, осуществленного на основании постановления Правительства РФ N 1320 "О некоторых вопросах выпуска внешнего облигационного займа 1996 года", российские организации могли приобретать указанные облигации только на вторичном рынке. Напротив, генеральными условиями эмиссии и обращения облигаций внешних облигационных займов РФ с окончательными датами погашения в 2010 и 2030 годах, выпускаемых с целью урегулирования задолженности бывшего СССР перед иностранными коммерческими банками и финансовыми институтами, объединенными в Лондонский клуб кредиторов, утвержденными постановлением Правительства РФ N 478 от 23 июня 2000 года, установлено, что владельцами облигаций в соответствии с законодательством РФ могут быть физические и юридические лица (пункт 4), т.е. исключений в отношении резидентов или нерезидентов не сделано.

А.Е.Смирнов,
главный специалист ЗАО "Юридический центр
"Северо-Западный регион",
тел.324-66-75, тел./факс 176-78-64

17 июня 2002 года N Ю2019